“大額存單重磅上新，春節(jié)檔限量發(fā)售，大額點(diǎn)期定先到先得！存單”春節(jié)將至，新看限短銀行“開門紅”進(jìn)入關(guān)鍵期。期化中國(guó)證券報(bào)記者注意到，分層江西、春節(jié)檔河北、大額點(diǎn)期定安徽、存單江蘇等地中小銀行近期聚焦大額存單市場(chǎng)，新看限短動(dòng)作頻頻，期化多家銀行同日上新個(gè)人及對(duì)公大額存單已成常態(tài)。分層中國(guó)證券報(bào)記者查閱中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，春節(jié)檔2月以來(lái)銀行發(fā)布的大額點(diǎn)期定大額存單發(fā)行公告超過100條，農(nóng)商行表現(xiàn)尤為活躍。存單

　　值得注意的是，短期化成為本輪大額存單發(fā)行的顯著特征，3年期及以下期限大額存單占據(jù)新發(fā)產(chǎn)品主流，5年期大額存單幾近消失。與此同時(shí)，針對(duì)區(qū)域和客群進(jìn)行差異化布局成為新亮點(diǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯悄然生變，部分銀行聚焦不同區(qū)域客群，推出專享產(chǎn)品；部分銀行選擇抬高大額存單起存門檻，瞄準(zhǔn)高凈值客戶；還有部分銀行著力于吸引新客戶，提供新客專享產(chǎn)品。

　　多家中小銀行同日上新

　　近期，大額存單發(fā)行市場(chǎng)暖意濃，中小銀行尤其是農(nóng)商行成為大額存單發(fā)行市場(chǎng)的主力軍。2月以來(lái)，江西、河北、安徽等地中小銀行密集上新大額存單，部分銀行上新了1個(gè)月期等短期大額存單。例如，樂業(yè)農(nóng)商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布公告，該行2026年第一期個(gè)人大額存單（1月）產(chǎn)品期限1個(gè)月，產(chǎn)品利率1.15%，計(jì)劃發(fā)行1000萬(wàn)元。

　　多家銀行在同日上新多期限大額存單的情況較為常見。例如，2月9日，淮南通商農(nóng)商銀行、遂川農(nóng)商銀行、阜陽(yáng)潁泉農(nóng)商銀行、巢湖農(nóng)商銀行、三河農(nóng)商銀行、沁水農(nóng)商銀行等中小銀行均在中國(guó)貨幣網(wǎng)披露了大額存單發(fā)行公告。部分銀行于2月9日開始發(fā)行大額存單，部分銀行則于2月9日前后開始發(fā)行大額存單。

　　遂川農(nóng)商銀行發(fā)布的大額存單發(fā)行公告顯示，該行最新發(fā)行的個(gè)人1年期大額存單，發(fā)行時(shí)間為2月9日至3月31日，起存金額40萬(wàn)元，利率1.45%，計(jì)劃發(fā)行3000萬(wàn)元。該行最新發(fā)行的個(gè)人3年期大額存單，發(fā)行時(shí)間為2月9日至3月31日，起存金額20萬(wàn)元，利率1.85%，計(jì)劃發(fā)行3000萬(wàn)元。

　　三河農(nóng)商銀行發(fā)布的大額存單發(fā)行公告顯示，該行最新發(fā)行的個(gè)人1年期大額存單，發(fā)行時(shí)間為2月9日至2月13日，20萬(wàn)元起存，利率1.5%，計(jì)劃發(fā)行1億元。

　　不僅是個(gè)人大額存單，中小銀行也在密集發(fā)行對(duì)公大額存單。在2月9日披露個(gè)人大額存單發(fā)行計(jì)劃的同時(shí)，三河農(nóng)商銀行還披露了單位1年期大額存單發(fā)行計(jì)劃：發(fā)行時(shí)間為2月9日至2月13日，1000萬(wàn)元起存，利率1.5%，計(jì)劃發(fā)行1億元。

　　2月以來(lái)，常熟農(nóng)商銀行發(fā)布了10余條大額存單發(fā)行公告，超八成是對(duì)公大額存單發(fā)行公告。2月10日，常熟農(nóng)商銀行發(fā)布了3條對(duì)公大額存單發(fā)行公告。其中，2026年對(duì)公大額存單第29期1年期產(chǎn)品，發(fā)行時(shí)間為2月9日至2月13日，利率1.48%，計(jì)劃發(fā)行2500萬(wàn)元；2026年對(duì)公大額存單第30期半年期產(chǎn)品，發(fā)行時(shí)間為2月9日至2月13日，利率1.43%，計(jì)劃發(fā)行5000萬(wàn)元。

　　意在彌補(bǔ)市場(chǎng)缺口

　　當(dāng)前，商業(yè)銀行對(duì)于大額存單的發(fā)行策略呈現(xiàn)明顯分化。大型銀行發(fā)行節(jié)奏放緩，部分銀行線上渠道已無(wú)大額存單在售。例如，2月10日交通銀行App熱銷存單一欄顯示“當(dāng)前無(wú)可購(gòu)買的大額存單”。

　　大型銀行大額存單發(fā)行節(jié)奏放緩的原因在于，銀行凈息差持續(xù)處于低位，長(zhǎng)期限的高息存款對(duì)銀行盈利水平構(gòu)成沉重負(fù)擔(dān)。大額存單作為銀行負(fù)債端的高成本產(chǎn)品，其利率剛性與當(dāng)前低利率環(huán)境形成矛盾，銀行希望通過壓降大額存單規(guī)模，來(lái)優(yōu)化自身負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　那么，中小銀行為何此時(shí)密集發(fā)行大額存單？巨豐投顧高級(jí)投資顧問于曉明認(rèn)為，其核心動(dòng)力來(lái)自開門攬儲(chǔ)、穩(wěn)定長(zhǎng)期負(fù)債、彌補(bǔ)大型銀行收縮大額存單規(guī)模后留下的市場(chǎng)缺口，此舉有助于中小銀行快速獲取穩(wěn)定資金，支撐其信貸投放，并鞏固區(qū)域客群，但這也會(huì)進(jìn)一步抬高中小銀行負(fù)債成本，擠壓凈息差，加劇行業(yè)攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)。

　　具體到中小銀行熱衷于發(fā)行對(duì)公大額存單，某農(nóng)商行人士表示，機(jī)構(gòu)資金注重安全性、流動(dòng)性，大額存單能夠滿足機(jī)構(gòu)資金的穩(wěn)健配置需求，且銀行往往可提供定制化服務(wù)。對(duì)銀行而言，發(fā)行對(duì)公大額存單有助于綁定優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)客戶，帶動(dòng)綜合金融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

　　部分上市公司對(duì)大額存單青睞有加。例如，2月9日恒拓開源發(fā)布公告稱，為提高資金使用效率，增加公司收益水平，為股東獲取更好的投資回報(bào)，公司董事會(huì)審議通過《關(guān)于使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》，同意公司使用不超過2億元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資于安全性高、流動(dòng)性好的保本型理財(cái)產(chǎn)品（包括但不限于結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、定期存款等）。

　　恒拓開源發(fā)布的公告顯示，此次購(gòu)買的現(xiàn)金管理產(chǎn)品為民生銀行發(fā)行的大額存單，金額1.7億元，期限1個(gè)月，預(yù)計(jì)年化收益率1.1%。銀行大額存單收益類型為固定收益型，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小，能夠滿足自身對(duì)資金安全性、流動(dòng)性的需求。

　　“分層定價(jià)+綜合權(quán)益”成策略重點(diǎn)

　　記者調(diào)研了解到，多家銀行面向特定客戶推出了專享大額存單，以增強(qiáng)客戶黏性。并在此基礎(chǔ)上，向客戶營(yíng)銷資產(chǎn)提升活動(dòng)。

　　2月10日，廈門國(guó)際銀行客戶經(jīng)理小趙告訴記者，目前該行僅有1年期及以下期限的大額存單。該行區(qū)域?qū)Ｏ?年期大額存單利率1.6%，30萬(wàn)元起存；新客專享1年期大額存單利率1.6%，20萬(wàn)元起存；3個(gè)月期大額存單利率1.3%；6個(gè)月期大額存單利率1.45%。此外，客戶參與資產(chǎn)提升活動(dòng)，根據(jù)提升金額的相應(yīng)檔位，可領(lǐng)取京東e卡、微信立減金等獎(jiǎng)品。

　　北京銀行推出了區(qū)域?qū)Ｏ泶箢~存單，即針對(duì)不同地區(qū)客戶，提供相同期限但利率不同的產(chǎn)品。目前，該行新發(fā)行的大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期。以1個(gè)月期產(chǎn)品為例，北京銀行為石家莊、浙江、江蘇地區(qū)的客戶提供了專享版本，其利率分別為1.15%、1.10%、1.18%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行需在降低負(fù)債成本與維護(hù)客戶關(guān)系間取得平衡，可采取存款產(chǎn)品差異化定價(jià)，運(yùn)用“分層定價(jià)+綜合權(quán)益”策略，深化客戶分層經(jīng)營(yíng)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)渠道差異化管理，從粗放式規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向精細(xì)化價(jià)值經(jīng)營(yíng)，打造超越周期的息差管理能力。

　　對(duì)于高成本存款產(chǎn)品，專家建議，銀行可通過線下專屬渠道來(lái)嚴(yán)控規(guī)模，此舉既能降低銀行長(zhǎng)期負(fù)債成本以維護(hù)凈息差，又能精準(zhǔn)覆蓋“腰部客戶”，以稀缺性產(chǎn)品和專屬服務(wù)避免核心客戶流失。

　　“未來(lái)中小銀行的核心發(fā)展路徑仍是深耕本地、差異化經(jīng)營(yíng)，聚焦小微、‘三農(nóng)’、縣域等特色領(lǐng)域，同時(shí)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低對(duì)高息攬儲(chǔ)的依賴，通過嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)與適度整合重組，走‘小而精、小而專、小而穩(wěn)’的發(fā)展路線，避免與大型銀行形成正面價(jià)格戰(zhàn)。”于曉明說(shuō)。